2019-2024年风险投资行业市场运营趋势分析及投资潜力研究报告

出版日期 2019年03月 报告页码 0页 图表数量 0个 中文印刷 RMB 7800元 　 中文电子 RMB 8000元 中文两版 RMB 8200元 　 英文印刷 USD 4000元 　 英文电子 USD 4000元 　 英文两版 USD 4500元

在现代市场经济活动中，信息和数据已经是一种重要的经济资源，大数据资源的优先占有者胜，反之则处于劣势。企业成功的关键就在于，是否能够在需求尚未形成之时就牢牢的锁定并捕捉到它。那些成功的公司往往都会倾尽毕生的精力及资源搜寻产业的当前需求、潜在需求以及新的需求。

行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对当前市场环境和发展趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。

行业报告由中宏经略的资深专家和研究人员通过长期周密的市场调研，依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，根据行业发展轨迹及多年的实践经验以及中心对本行业的实地调研，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行研究分析，对行业发展存在的问题及未来趋势做出审慎分析与预测。它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据，具有重要的参考价值！

行业报告将帮助企业、学术科研单位、投资企业准确了解行业最新发展动向，及早发现行业市场的空白点，机会点，增长点和盈利点……，把握行业未被满足的市场需求和趋势，形成企业良好的可持续发展优势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

第1章：风险投资行业相关背景分析 13

1.1 风险投资行业相关概念辨析 13

1.1.1 报告对风险投资行业的定义 13

1.1.2 风险投资的主要投资方式 13

1.1.3 报告其他相关概念的说明 13

1.2 风险投资行业发展机遇与挑战 14

1.2.1 风险投资行业发展机遇分析 14

1.2.2 风险投资行业发展挑战分析 16

1.3 风险投资主体竞争及投资倾向分析 18

1.3.1 风险投资主体竞争情况分析 18

（1）不同性质风险投资机构竞争分析 18

（2）不同行业风险投资机构竞争分析 19

1.3.2 风险投资合伙人投资倾向分析 23

（1）一般合伙人（GP）倾向分析 24

（2）有限合伙人（LP）倾向分析 27

1.4 高科技产业风险投资模式 31

1.4.1 美国高科技产业风险投资模式 31

1.4.2 欧洲高科技产业风险投资模式 31

1.4.3 日韩高科技产业风险投资模式 32

1.4.4 国内高科技产业风险投资模式 33

第2章：全球重点国家及地区风险投资趋势分析 34

2.1 全球风险投资行业发展分析 34

2.1.1 全球风险投资行业发展规模 34

2.1.2 全球风险投资行业发展趋势 34

2.1.3 硅谷风险投资最新动向分析 34

2.2 北美风险投资行业发展分析 35

2.2.1 北美风险投资行业发展简况 35

（1）北美风险投资规模分析 36

（2）北美风险资本募集规模 36

2.2.2 美国风险投资行业发展分析 36

（1）美国风险投资发展规模 36

1）美国风险投资规模分析 36

2）美国风险资本募集规模 37

3）美国风险投资退出规模 38

（2）美国风险投资发展特征 39

1）所投资行业的分布状况 39

2）风险投资所处阶段分布 40

3）风险投资企业IPO分析 40

（3）美国风险投资行业发展展望 42

（4）美国风险投资行业经验借鉴 42

2.2.3 加拿大风险投资行业发展分析 43

（1）加拿大风险投资发展规模 43

（2）加拿大风险投资发展特征 43

2.3 欧洲风险投资行业发展分析 44

2.3.1 欧洲风险投资行业发展规模 44

（1）欧洲风险资本募集规模 44

（2）欧洲风险资本投资状况 44

（3）欧洲风险资本退出状况 44

2.3.2 欧洲重点地区风险投资发展分析 44

（1）欧洲风险投资地区对比分析 45

（2）欧洲重点地区风险投资状况 45

1）英国风险投资行业分析 45

2）法国风险投资行业分析 46

3）德国风险投资行业分析 46

2.4 亚太地区风险投资行业发展分析 47

2.4.1 以色列风险投资发展分析 47

2.4.2 印度风险投资发展分析 48

2.4.3 澳大利亚风险投资发展分析 49

2.4.4 日本风险投资发展分析 50

第3章：中国风险投资行业区域投资环境分析 51

3.1 不同区域经济发展环境对比分析 51

3.1.1 不同区域经济发展水平分析 51

3.1.2 不同区域经济发展策略分析 51

3.1.3 不同区域基础设施市场完善程度 53

3.1.4 不同区域物价水平与经济稳定状况 54

3.2 不同区域政策环境对比分析 55

3.2.1 不同区域产业发展政策分析 55

3.2.2 不同区域税收优惠政策分析 56

3.2.3 不同区域外汇管理政策分析 57

3.2.4 不同区域投资政策分析 57

3.3 不同区域商业环境对比分析 58

3.3.1 不同区域政府服务水平分析 58

3.3.2 不同区域中介机构服务水平 58

3.3.3 不同区域风险投资人才储备 58

3.3.4 不同区域信息及信用服务体系 59

3.4 不同区域金融环境对比分析 59

3.4.1 不同区域风险投资融资环境分析 59

3.4.2 不同区域金融部门支持力度分析 61

3.4.3 不同区域金融中介机构发展分析 61

3.4.4 不同区域金融监管环境分析 62

3.4.5 不同区域风险资本退出环境分析 63

第4章：国内风险投资行业运行状况分析 64

4.1 风险投资行业发展规模分析 64

4.1.1 风险投资机构数量规模分析 64

4.1.2 专业投资经理人数规模分析 65

4.1.3 风险投资机构募资规模分析 65

（1）按照资金类型划分 67

（2）按照基金币种划分 67

（3）按照募资地区划分 69

4.1.4 风险投资机构投资规模分析 70

4.1.5 风险投资管理资本规模分析 72

4.1.6 风险投资退出项目规模分析 73

4.2 风险投资业务分布特征分析 76

4.2.1 风险投资方式分布统计 76

4.2.2 风险投资阶段统计分析 77

4.2.3 风险投资轮次统计分析 78

4.2.4 风险投资企业区域分布分析 79

4.2.5 风险投资管理资本地区分布 79

4.2.6 风险投资机构持股比例分析 80

4.2.7 被投资企业所处行业分布 81

（1）VC投资企业行业分布情况 81

（2）PE投资企业行业分布情况 83

4.2.8 被投资企业地区分布分析 85

（1）VC投资企业地区分布情况 85

（2）PE投资企业地区分布情况 86

4.3 风险投资机构主体特征分析 88

4.3.1 本土机构注册资本规模分析 88

4.3.2 风险投资机构类型分布分析 89

4.3.3 风险投资机构组织模式分布 90

4.3.4 风险投资机构管理模式分布 90

4.3.5 风险投资机构经营年限分布 91

4.4 风险投资行业经营运作分析 92

4.4.1 风险投资行业资金来源结构 92

4.4.2 风险投资机构投资绩效分析 94

（1）IPO退出回报分析 94

（2）并购退出回报分析 97

4.4.3 风险投资行业运作成本分析 98

4.4.4 风险投资行业运作模式分析 98

4.5 中外风险投资机构对比分析 99

4.5.1 中外风险投资机构风险资本总量对比 99

4.5.2 中外风险投资机构投资总量对比分析 100

4.5.3 中外风险投资机构投资强度差异对比 100

4.5.4 中外风险投资机构募资规模对比分析 101

4.5.5 中外风险投资机构风险资本来源对比 103

4.6 重点风险投资项目统计分析 104

4.6.1 2011年十大风险投资项目分析 104

（1）创业投资市场十大风险投资项目 104

（2）私募股权市场十大风险投资项目 105

4.6.2 2012年十大风险投资项目分析 106

（1）创业投资市场十大风险投资项目 106

（2）私募股权市场十大风险投资项目 107

第5章：风险投资行业退出渠道分析 109

5.1 风险投资行业IPO退出渠道分析 109

5.1.1 风险投资企业IPO退出规模分析 109

5.1.2 风险投资企业IPO退出的操作方式 110

5.1.3 具有风投背景IPO企业的行业分布 110

5.1.4 具有风投背景IPO企业的市场分布 111

5.1.5 风险投资企业IPO退出效益分析 111

5.2 风险投资行业并购退出渠道分析 114

5.2.1 风险投资企业并购退出规模分析 114

5.2.2 风险投资企业并购退出的操作方式 115

5.2.3 风险投资企业并购退出风险分析 116

5.2.4 风险投资企业并购退出效益分析 116

5.3 风险投资行业转售退出渠道分析 117

5.3.1 风险投资企业转售退出规模分析 117

5.3.2 风险投资企业转售退出的操作方式 118

5.3.3 风险投资企业转售退出风险分析 118

5.3.4 风险投资企业转售退出效益分析 118

5.4 风险投资行业回购退出渠道分析 119

5.4.1 风险投资企业回购退出规模分析 119

5.4.2 风险投资企业回购退出的操作方式 119

5.4.3 风险投资企业回购退出风险分析 119

5.4.4 风险投资企业回购退出效益分析 119

5.5 风险投资行业清算退出渠道分析 120

5.5.1 风险投资企业清算退出规模分析 120

5.5.2 风险投资企业清算退出的操作方式 120

5.5.3 风险投资企业清算退出风险分析 120

5.5.4 风险投资企业清算退出效益分析 121

5.6 风险投资行业最优退出方式选择 121

5.6.1 风险投资行业退出方式对比 121

（1）风险投资行业退出效益对比 121

（2）风险资本股权转让退出结构 121

5.6.2 国外风险投资行业退出经验 122

（1）美国市场中心型退出模式 122

（2）德国银行中心型退出模式 123

（3）以色列政府中心型退出模式 124

5.6.3 风险投资行业退出方式选择建议 125

第6章：中国风险投资经典案例分析 127

6.1 风险投资成功案例分析——商业模式 127

6.1.1 活跃传媒风险投资案例分析 127

（1）企业发展特色分析 127

（2）传媒行业背景分析 128

（3）企业经营模式分析 129

（4）风险投资过程分析 130

（5）案例成功因素评价 131

6.1.2 泰格医药风险投资案例分析 131

（1）企业基本信息简介 131

（2）医药行业背景分析 132

（3）企业发展优势分析 132

（4）风险投资过程分析 133

（5）案例成功因素评价 133

6.1.3 瑞思学科英语风险投资案例分析 134

（1）企业基本信息简介 134

（2）企业商业模式分析 135

（3）迪拜基金投资过程 135

（4）案例成功因素分析 136

6.1.4 蜘蛛网风险投资案例分析 136

（1）企业基本信息简介 136

（2）企业商业模式分析 136

（3）企业核心竞争力分析 137

（4）合心资本投资过程 138

（5）案例成功因素分析 138

6.1.5 橄榄网风险投资案例分析 138

（1）企业基本信息简介 138

（2）企业商业模式分析 139

（3）风险投资过程分析 140

（4）案例成功因素分析 140

6.2 风险投资成功案例分析——蓝海开拓 140

6.2.1 亿动广告传媒风险投资案例分析 141

（1）传媒行业背景分析 141

（2）企业基本信息简介 142

（3）风险投资过程分析 142

（4）案例成功因素分析 143

6.2.2 校园梦网风险投资案例分析 143

（1）企业基本信息简介 143

（2）企业商业模式分析 144

（3）红杉资本投资过程 145

（4）案例成功因素分析 145

6.2.3 汇众教育风险投资案例分析 146

（1）企业基本信息简介 146

（2）动漫产业背景分析 146

（3）凯鹏华盈投资过程 147

（4）案例成功因素分析 148

6.2.4 土豆网风险投资案例分析 148

（1）企业基本信息简介 148

（2）企业发展动因分析 148

（3）风险投资过程分析 149

（4）案例成功因素分析 149

6.3 风险投资成功案例分析——差异战略 150

6.3.1 两岸咖啡风险投资案例分析 150

（1）企业基本信息简介 150

（2）企业差异化发展优势 150

（3）高盛集团投资过程 151

（4）案例成功因素分析 151

6.3.2 大自然地板风险投资案例分析 152

（1）企业基本信息简介 152

（2）企业差异化发展优势 152

（3）风险投资过程分析 153

（4）案例成功因素分析 153

6.3.3 东方剑桥风险投资案例分析 153

（1）企业基本信息简介 153

（2）企业差异化发展优势 154

（3）启明创投投资过程 154

（4）案例成功因素分析 155

6.3.4 麦考林风险投资案例分析 155

（1）企业基本信息简介 155

（2）企业差异化发展优势 156

（3）红杉资本投资过程 156

（4）案例成功因素分析 157

6.3.5 “7天”酒店风险投资案例分析 158

（1）企业基本信息简介 158

（2）企业差异化发展优势 158

（3）风险投资过程分析 160

（4）案例成功因素分析 161

6.4 风险投资成功案例分析——核心能力 161

6.4.1 彩虹精化风险投资案例分析 162

（1）企业基本信息简介 162

（2）行业发展前景分析 162

（3）企业核心能力分析 163

（4）风险投资过程分析 164

（5）案例成功因素分析 165

6.4.2 精艺股份风险投资案例分析 165

（1）投融双方合作缘由165

（2）融资企业基本信息165

（3）投资方的决策依据165

（4）风险投资过程分析166

（5）案例成功因素分析167

6.4.3 玉柴工程机械风险投资案例分析167

（1）项目合作双方信息167

（2）风险投资对项目的评估168

（3）项目合作综合效益169

（4）风险投资过程分析169

（5）案例成功因素分析170

6.4.4 蓝海酒店风险投资案例分析170

（1）企业基本信息简介170

（2）行业发展前景分析170

（3）企业核心能力分析170

（4）风险投资过程分析171

（5）案例成功因素分析171

6.5 风险投资失败案例分析172

6.5.1 亿唐公司投资失败因素分析172

6.5.2 尚阳科技投资失败因素分析173

6.5.3 亚洲互动传媒失败因素分析174

6.5.4 ITAT投资失败因素分析175

6.5.5 PPG投资失败因素分析177

第7章：风险投资行业细分产业领域分析179

7.1 软件行业风险投资状况分析179

7.1.1 软件行业发展规模及前景分析179

7.1.2 软件行业风险投资规模分析180

7.1.3 软件行业主要风险投资案例181

7.1.4 软件行业境内上市公司分析181

7.1.5 软件各子行业基本发展情况182

7.1.6 软件行业风险投资趋势分析182

7.2 现代农业风险投资状况分析184

7.2.1 现代农业发展规模及前景分析184

7.2.2 现代农业风险投资规模分析185

7.2.3 现代农业主要风险投资案例186

7.2.4 现代农业境内上市公司分析187

（1）新上市农业企业统计分析187

（2）境内上市企业经营业绩分析187

7.2.5 现代农业风险投资趋势分析188

7.3 医药行业风险投资状况分析189

7.3.1 医药行业发展规模及前景分析189

7.3.2 医药行业风险投资规模分析190

7.3.3 医药行业主要风险投资案例191

7.3.4 医药行业境内上市公司分析192

（1）新上市医药企业统计分析192

（2）境内上市企业经营业绩分析193

7.3.5 医药各子行业盈利增长对比196

7.3.6 医药行业风险投资趋势分析198

7.4 传媒行业风险投资状况分析199

7.4.1 传媒行业发展规模及前景分析199

7.4.2 传媒行业风险投资规模分析202

7.4.3 传媒行业主要风险投资案例203

7.4.4 传媒行业境内上市公司分析203

（1）新上市传媒企业统计分析203

（2）境内上市企业经营业绩分析204

7.4.5 传媒行业风险投资趋势分析205

7.5 电信及增值行业风险投资状况分析206

7.5.1 电信及增值行业发展规模及前景分析206

7.5.2 电信及增值行业风险投资规模分析207

7.5.3 电信及增值行业主要风险投资案例207

7.5.4 电信及增值行业境内上市公司分析209

（1）新上市电信及增值企业统计分析209

（2）境内上市企业经营业绩分析210

7.5.5 电信及增值行业风险投资趋势分析214

7.6 新能源行业风险投资状况分析215

7.6.1 新能源行业发展规模及前景分析215

7.6.2 新能源行业风险投资规模分析217

7.6.3 新能源行业主要风险投资案例218

7.6.4 新能源行业境内上市公司分析219

7.6.5 新能源行业风险投资趋势分析219

7.7 互联网行业风险投资状况分析220

7.7.1 互联网行业发展规模及前景分析220

7.7.2 互联网行业风险投资规模分析222

7.7.3 互联网行业主要风险投资案例225

7.7.4 互联网行业境内上市公司分析229

（1）新上市互联网企业统计分析229

（2）境内上市企业经营业绩分析230

7.7.5 互联网各子行业基本发展情况230

7.7.6 互联网行业风险投资趋势分析234

第8章：中国内地热点地区风险投资发展分析236

8.1 国内区域产业创新能力分析236

8.1.1 国内区域创新能力排名分析236

8.1.2 国内区域创新能力发展格局237

8.2 环渤海地区风险投资状况分析237

8.2.1 环渤海地区风险投资发展概况237

8.2.2 环渤海重点城市风险投资分析238

（1）北京市风险投资行业发展分析238

1）北京市风险投资发展现状238

2）北京市重点地区-中关村风险投资分析239

（2）天津市风险投资行业发展分析240

1）天津市风险投资发展现状240

2）天津市重点地区-滨海新区风险投资分析241

8.3 长三角地区风险投资状况分析241

8.3.1 长三角地区风险投资发展概况241

8.3.2 长三角重点省市风险投资分析241

（1）上海市风险投资行业发展分析242

（2）江苏省风险投资行业发展分析243

（3）浙江省风险投资行业发展分析244

8.4 珠三角地区风险投资状况分析244

8.4.1 珠三角地区风险投资发展概况244

8.4.2 珠三角重点省市风险投资分析245

（1）广东省风险投资行业发展分析245

（2）深圳市风险投资行业发展分析246

8.5 中部地区风险投资状况分析247

8.5.1 中部地区风险投资发展概况247

8.5.2 中部地区风险投资环境与政策248

8.6 西部地区风险投资状况分析248

8.6.1 西部地区风险投资发展概况248

8.6.2 西部重点省市风险投资分析249

（1）四川省风险投资行业发展分析249

（2）重庆市风险投资行业发展分析250

第9章：中国境内风险投资企业经营状况分析252

9.1 风险投资企业总体经营状况分析252

9.2 海外著名风险投资企业经营状况分析252

9.2.1 凯雷投资集团252

（1）企业业务范围分析253

（2）企业资金来源分析253

（3）企业在华项目分析254

（4）企业投资经验分析255

9.2.2 摩根士丹利256

（1）企业业务范围分析256

（2）企业资金来源分析256

（3）企业在华项目分析256

（4）企业投资经验分析257

9.2.3 高盛亚洲257

（1）企业业务范围分析257

（2）企业资金来源分析257

（3）企业在华项目分析258

（4）企业投资经验分析258

9.2.4 今日资本集团258

（1）企业业务范围分析258

（2）企业资金来源分析258

（3）企业在华项目分析259

（4）企业投资经验分析259

9.2.5 美国华平投资集团259

（1）企业业务范围分析259

（2）企业资金来源分析260

（3）企业在华项目分析260

（4）企业投资经验分析261

9.3 本土风险投资企业个案经营状况分析261

9.3.1 IDG技术创业投资基金261

（1）企业发展规模分析262

（2）企业投资特点分析262

（3）企业项目进展现状263

（4）企业项目投资业绩264

（5）企业人力资源结构264

（6）企业竞争优劣势分析265

9.3.2 红杉资本中国基金265

（1）企业发展规模分析265

（2）企业投资特点分析266

（3）企业项目进展现状266

（4）企业项目投资业绩268

（5）企业人力资源结构268

（6）企业竞争优劣势分析268

9.3.3 软银中国风险投资基金269

（1）企业发展规模分析269

（2）企业投资特点分析269

（3）企业项目进展现状270

（4）企业项目投资业绩270

（5）企业人力资源结构270

（6）企业竞争优劣势分析271

9.3.4 鼎晖投资基金管理公司271

（1）企业发展规模分析271

（2）企业投资特点分析272

（3）企业项目进展现状273

（4）企业项目投资业绩273

（5）企业人力资源结构274

（6）企业竞争优劣势分析274

9.3.5 深圳市创新投资集团有限公司274

（1）企业发展规模分析275

（2）企业投资特点分析279

（3）企业项目进展现状284

（4）企业项目投资业绩286

（5）企业人力资源结构286

（6）企业竞争优劣势分析287

9.3.6 赛富亚洲投资基金管理公司287

（1）企业发展规模分析287

（2）企业投资特点分析288

（3）企业项目进展现状288

（4）企业项目投资业绩289

（5）企业人力资源结构289

（6）企业竞争优劣势分析290

9.3.7 君联资本有限公司290

（1）企业发展规模分析290

（2）企业投资特点分析291

（3）企业项目进展现状291

（4）企业项目投资业绩292

（5）企业人力资源结构292

（6）企业竞争优劣势分析293

9.3.8 启明维创创业投资管理（上海）有限公司293

（1）企业发展规模分析293

（2）企业投资特点分析294

（3）企业项目进展现状294

（4）企业项目投资业绩295

（5）企业人力资源结构295

（6）企业竞争优劣势分析296

9.3.9 兰馨亚洲投资集团296

（1）企业发展规模分析296

（2）企业投资特点分析297

（3）企业项目进展现状297

（4）企业项目投资业绩298

（5）企业人力资源结构298

（6）企业竞争优劣势分析298

9.3.10 凯鹏华盈中国基金299

（1）企业发展规模分析299

（2）企业投资特点分析299

（3）企业项目进展现状299

（4）企业项目投资业绩300

（5）企业人力资源结构300

（6）企业竞争优劣势分析301

9.3.11 达晨创业投资有限公司301

（1）企业发展规模分析301

（2）企业投资特点分析302

（3）企业项目进展现状302

（4）企业项目投资业绩303

（5）企业人力资源结构303

（6）企业竞争优劣势分析303

9.3.12 上海永宣创业投资管理有限公司304

（1）企业发展规模分析304

（2）企业投资特点分析305

（3）企业项目进展现状305

（4）企业项目投资业绩306

（5）企业人力资源结构306

（6）企业竞争优劣势分析306

9.3.13 中国风险投资有限公司307

（1）企业发展规模分析307

（2）企业投资特点分析307

（3）企业项目进展现状308

（4）企业项目投资业绩308

（5）企业人力资源结构308

（6）企业竞争优劣势分析309

9.3.14 纪源资本309

（1）企业发展规模分析310

（2）企业投资特点分析310

（3）企业项目进展现状311

（4）企业项目投资业绩312

（5）企业人力资源结构312

（6）企业竞争优劣势分析312

9.3.15 江苏高科技投资集团有限公司313

（1）企业发展规模分析313

（2）企业投资特点分析314

（3）企业项目进展现状315

（4）企业项目投资业绩315

（5）企业人力资源结构315

（6）企业竞争优劣势分析316

第10章：中国风险投资行业发展前景与策略建议317

10.1 风险投资行业存在的主要问题317

10.1.1 风险投资外部环境问题317

10.1.2 风险投资行业自身问题317

10.2 风险投资行业市场前景预测318

10.2.1 风险投资行业市场募资规模预测318

10.2.2 风险投资行业市场投资规模预测319

10.2.3 风险投资行业市场投资回报预测319

10.2.4 风险投资行业投资领域结构预测320

10.3 风险投资行业发展策略321

10.3.1 风险投资细分市场投资策略321

图表目录