婴童鞋服：发展空间广阔，集中度有待提升

按年龄分，童装分为0-3岁的婴幼儿装和4-14岁的大龄童装，2014年国内婴幼儿装和大龄童装的行业规模分别为214亿元和1057亿元（83.2%）。两者在产品特性上也有所不同，由于0-3岁的婴幼儿肤质敏感，对材料的颜色和质地要求较高，因此婴幼儿装以淡色调、全棉材料为主；而4-14岁儿童的耐受力与成人逐渐接近，服饰的原材料和颜色也更为多样化、产品更加丰富。

从生命周期角度来看，我国童装行业尚处于引入期，表现为成长空间大，集中度低。，2014年中国童装行业市场规模为1271亿元；预计2014-2019年CAGR为6.98%，2020年童装市场规模望达1900亿元。从人均消费水平来看，中国人均童装消费105元（复合增长率9.7%），低于德国（237元）、日本（357元）、法国（361元）、美国（601元）、英国（895元），仍有较大提升空间。

2010-2020年中国童装市场规模和增速

我国童装市场集中度较低，有待提升。2015年我国童装行业前十大品牌集中度为10.6%，虽较2010年的7.3%有所提升，仍远低于法国（52%）、英国（43%）、美国（38%）、日本（26%）等发达国家。

2013年中国童装内销市场的销售规模为20亿件，其中国外品牌占据半壁江山，国产童装中70%处于无品牌状态，且分布在三、四线城市。随着消费者对童装产品的质量、设计、服务及购物环境要求的提升，我国童装产品将逐渐“品牌化”，有利于提升行业集中度。

童装市场前景广阔，但竞争也十分激烈，除了本土传统童装品牌外，国外童装品牌、国内外运动休闲、快时尚等品牌都纷纷加入竞争。如奢侈品品牌GUCCI、ARMANI，国际快时尚品牌优衣库、ZARA、H&M，国内休闲品牌美特斯邦威、森马，国内运动品牌李宁、安踏等。

随着国内外大品牌的加入，我国童装行业的竞争不只体现在价格和生产制造能力上，更体现在品牌和供应链管理的全面竞争上。那些设计无差异、品牌影响力不足、内部管控能力差的企业恐将在竞争中逐渐退出，而这将有利于提升行业集中度。

2015年1-12月，全国200家重点零售企业童装零售额同增1.9%，增速不仅高于服饰行业平均水平（0.5%）、也高于其他服饰细分行业。分市场来看，二、三线城市销售增速较高，分别为5.5%/3.6%。预计2016年在人口红利和政策红利的双重推动下，童装消费将持续增长。主要因素包括：1.猴年效应带来出生人口增速较往年提升；2.“全面二孩”政策落地，新政策年将带来新增出生人口600万；3.童装具有高迭代率（更新换代较快）、注重品牌化等消费属性，望继续受益消费升级带来的发展空间。