投资建议我们5月15日报告《工业4.0战略：买入未来的智能工厂》首次提出学习德国工业4.0战略；本篇报告重点结合近期市场关注的中国版工业4.0战略，重点推荐1）中国版工业4.0如何实现的路径类标的；2）中国版工业4.0实施后未来要突破的重点行业类标的。
　　
　　理由中国版工业4.0战略的提出？3月，习主席访德，提到学习德国工业4.0战略；10月，李总理访德发布《中德合作行动纲要》，正式宣布中德工业4.0战略合作；11月，第16届中工博览会在上海开幕，国内外企业展示了个性化、智能化生产的前沿技术成果，引发市场对中国版工业4.0战略的遐想。
　　
　　究竟什么是工业4.0战略？这是2013年4月德国在汉诺威工业博览会上首次发布的概念，如果定义前三次工业革命为机械化、电气化和信息化，工业4.0则是以物联网及（服）务联网为基础的第四次工业革命，可以理解为智能化、个性化在制造领域广泛应用。
　　
　　《中国制造2025》是中国版工业4.0落地的具体依托。我们预计，中国版4.0战略《中国制造2025》规划将在明年出台，重点关注一条主线、两类行业、四大转变和八大对策等。
　　
　　我们认为本轮工业4.0的主题投资热潮有望继续发酵，并有望形成板块轮动，不断受事件性驱动而掀起新的投资热潮。
　　
　　推荐两类行业：一类是中国版工业4.0如何实现的路径类标的，包括智能工厂的模式、基础设施、系统集成方案、通用及辅助设备等；另一类是中国版工业4.0实施后要突破的重点行业类标的：1）与国际先进水平已具备竞争力的产业：航天装备、通信网络装备、发电与输变电装备、轨道交通装备；2）与国民经济、国防建设和人民生活休戚相关的战略必争产业，集成电路及其专用生产装备、数控机床与基础制造装备、航空装备、海洋工程装备及船舶。