引入机器概念，并最终应用在投资领域中战胜人，“量化投资之父”詹姆斯·西蒙斯功不可没。知名数学家、前美国国防部代码破译员西蒙斯在1982年创立对冲基金——文艺复兴科技公司，并在1988年创立大奖章基金，拉开了投资领域“人机大战”的序幕。

　　《每日经济新闻》记者注意到，从大奖章基金创立多年的年净回报率看，量化投资在金融危机等市场动荡时的表现尤为突出，往往大大超出同时期主动投资圣手的业绩。

　　西蒙斯2005年收入15亿美元 

　　凭借数字和模型，西蒙斯在1988年创立的大奖章基金让其成为近20年来最成功的基金经理。根据投资杂志《机构投资者的阿尔法》报道，2005年度收入最高的是文艺复兴科技公司的主席西蒙斯，年收入高达15亿美元，闻名全球的投机大鳄乔治·索罗斯则屈居第三，年收入8.4亿美元。

　　经历了1998年俄罗斯债券危机和2001年高科技股泡沫危机，许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落。罗伯逊关闭了老虎基金，梅利韦瑟的长期资本管理公司几乎破产，索罗斯的量子基金资产也大幅缩水。与之相比，西蒙斯的大奖章基金1989~2009年的平均年回报率则高达35%，而同期标准普尔美国股票指数年均仅涨了9.2%。这意味着，如果你在1988年投入1元给大奖章，那么到2009年将变成1.1万元左右。

　　《每日经济新闻》记者注意到，在创立最初的十年里，大奖章基金的年回报率与巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦差异不大。但在危机等市场陷入极度恐慌的特殊时期，凭借数据和模型的电脑，就显示出了机器优胜人类智慧的一面。

　　1994年美国债券市场回报率为-6.7%，大奖章基金却净赚了71%；2000年科技股泡沫破灭，标准普尔美国股票指数跌了10.1%，大奖章却获得了98.5%的高回报；2008年全球金融危机，大部分对冲基金亏损，就连伯克希尔都亏损31.7%，大奖章基金反而赚了80%，同期标普500指数下跌40%。

　　数据和模型是成功秘诀

　　作为一位数学家，西蒙斯深知靠幸运成功只有50%的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。因此他几乎从未雇佣金融分析师，取而代之的是超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。

　　大奖章基金主要采取相对价值套利，并且面对全球市场。它在美国国内的交易工具包括：商品期货和美国国库券。境外交易包括：汇率、商品和外国债券。

　　和巴菲特提倡的“买入并长期持有”的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小且短暂的，“我们随时都在买入卖出、卖出买入，我们依靠活跃赚钱”。

　　西蒙斯曾表示，“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”

　　量化不等于无风险

　　由于大奖章基金的不对外开放性质，基金的持有者都是公司员工，更不用向外界披露其交易细节。

　　从成立至2009年，外界只能通过极少的新闻报道，得知大奖章基金的年收益率。2009年后，这些数据更是不再见诸报端。

　　《每日经济新闻》记者注意到，西蒙斯曾明确表示，自己会对交易细节守口如瓶，除了公司200多名员工外，没人能够得到他们操作的任何线索。

　　登录文艺复兴科技公司的官网，需要内部邀请函和登录名、密码，俨然表明态度，这是一家只对内开放的公司。此外，既没有上市发行股份，也基本不对外公开，文艺复兴科技公司只是每季度向美国证券交易委员会递交股票持仓明细。从国外媒体对公司的报道来看，专业财经媒体只对持仓做出报道，2010年以来，外界便不再得知文艺复兴科技以及著名的大奖章基金的回报率了。

　　对于对冲基金操作模式可能面临的风险，西蒙斯的支持者不以为然，一位著名的数量型基金管理人指出，西蒙斯的方法不涉及对冲，多是进行短线方向性预测，依靠同时交易很多品种、在短期作出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大；而数千次交易之后，只要盈利交易多于亏损交易，总体交易结果就是盈利的。