为客观评价跨国并购对我国产业安全的影响，我们赴大连、沈阳、哈尔滨、佳木斯、上海、长沙、厦门、徐州、临沂、杭州等城市40多个社会关注度较高的中资企业进行了调研，其中包括宝钢、大众、上海电气、中联重科、三一重工、厦工、厦华电子、沈阳机床、沈阳凿岩、大连、徐工等，还同时走访了相关外方企业，包括卡特彼勒、凯雷、阿塞洛米塔尔、思科、GE、普华永道等，共进行约100多次访谈。

 

　　访谈中，多数企业认为，并购促进了产业国际竞争力的提升，但是也存在如下突出问题：

 

　　一是增加垄断的微观基础。一方面，外商运用其雄厚的资金实力，采用投入大量注册资金或增资扩股等方式，占据合资企业多数股权，达到控制国内企业、甚至国内产业的目的。另一方面，外商针对我国某些产业关联程度高的特点，对其上、中、下游产业进行投资，实施控制或施加影响，力图控制关联产业。

 

　　二是造成并购国企资产流失。近年来一些跨国并购案中，我国企业的国有资产有被低估的现象，特别是企业拥有的土地、营销网络、多年积累起来的商誉等被严重低估。产权交易主体不明确、国有资产评估体系不完善、缺乏有效监督机制等是造成并购中国有资产被低估的主要原因。

 

　　四是控制关键技术，占据产业发展制高点。外资并购我国企业后，主要通过两种方式控制被并购企业的技术研发能力。一是获得被并购企业的关键技术，锦西化机在被西门子并购中，西门子轻易拿走了该厂的透平机械核心技术。二是限制被并购企业的研发活动，外资控股并购我国企业后，大都取消企业原有的研发机构，减少研发费用，限制研发活动。以2013年为例，我国内资企业平均研发费用占主营业务收入的1.35%，中外合资经营企业为2.50%。无论是获取被并购企业的核心技术，还是限制其研发活动，都可能使我国企业丧失自主研发能力，其结果是国家自主创新的基础和路径被破坏，我国将被锁定在国际产业分工格局的不利位置，影响产业的国际竞争力，可能引致产业安全风险。

 

　　五是控制市场，取得行业垄断地位和垄断利润。外资控股并购最大的负面效应在于控制我国市场，取得行业垄断地位。近年来随着外资进入速度加快，我国局部领域已经形成了外资相对或绝对垄断的趋势，如按销售收入计算，2013年外资在通信设备计算机及其他电子设备制造业、仪器仪表及文化办公用机械制造业、文教体育用品制造业、家具制造业、皮革毛皮羽毛（绒）及其制品业等5个行业中所占比重均已接近50%。外资在某些领域形成垄断局面后，不仅制定垄断价格和瓜分市场策略，破坏市场秩序，损害消费者利益，而且压制民族企业技术进步，制约国内幼稚产业发展，可能引致产业安全风险。

 

　　二、几点政策建议

 

　　跨国并购促进了我国经济发展，提升了产业安全，但如果引导和规范不当也会给产业安全带来风险，因此建议：

 

　　（一）完善并细化跨国并购相关法律法规

 

　　我国现有的《关于外国投资者并购境内企业的规定》、《利用外资“十一五”规划》、《外商投资产业指导目录》等法规已经为引导和管理跨国并购打下了较好的基础，但还须进一步健全和细化。一是细化外资审查立法，加强程序性规定以及透明度，细化投资审查条款；二是出台法律法规需综合考虑产业成长、经济安全等长期利益，不能急于求成，以短期利益取代长远战略目标；三是建立有效的跨国并购跟踪、监督和救济机制；四是加快建立国家产业安全审查制度。

 

　　《反垄断法》对跨国并购国家产业安全审查做了原则性规定，但在具体操作上有待进一步探索和明确，建议借鉴美欧等国做法，尽快制定《跨国并购国家产业安全审查办法》或《跨国并购国家产业安全审查条例》，加强对跨国并购的产业安全审查。

 

　　（二）加快推进相关配套市场和体系建设

 

　　一是改进和完善我国现有的资产评估制度，努力提高评估水平，积极与国际惯例接轨，以实现既保护国有资产在跨国并购中不受侵害，同时又保证跨国并购活动顺利进行的目标；二是大力发展资本市场，畅通跨国并购的市场渠道；三是推进跨国并购的产权交易市场的建立和完善；四是加快建立和完善中介服务市场。应建立包括产权交易、融资担保、会计审计、资产评估、法律咨询等方面的中介服务机构，提高跨国并购的成功率。

 

　　（三）加强对国家战略性行业的管理

 

　　进一步明确战略性产业的范围，制定国家战略性行业清单，整体规划产业发展及产业内骨干企业的改革。对于关系到国计民生和国防安全的战略性产业及企业，外资进入的方式和深度要有明确的界定，纳入重点审查。同时，将战略性行业的年度产业安全评估与产业国际竞争力评估机制化。

 

　　（四）指导企业转变思路，做好宣传和辅导工作经济全球化大背景下，生产要素在全球范围内自由流动，外资企业并购境内企业或者中资并购境外企业成为一种趋势。中国企业不仅不应当抵制，而且应当学习和利用并购机会，实现快速成长。政府可以通过对企业提供信息、培训、辅导和咨询等服务，提高企业的全球化意识、创新意识与品牌意识，增强企业在并购中的博弈能力。